Umelá inteligencia poháňa revolúciu efektívnosti siete a laserové čipy zažívajú zlaté obdobie rastúceho objemu a ceny
V súčasnosti prechádza ťažisko konkurencie vo výpočtových klastroch AI zásadnou zmenou, ktorá sa vyvíja z jednoduchého „hromadenia výpočtového výkonu“ na „súťaženie o efektívnosť siete“. V tomto kontexte sa vybudovanie sieťovej architektúry s vysokým-výkonom, veľkou{2}}šírkou pásma a nízkou-latenciou stalo kľúčom k určeniu hornej hranice celkového výkonu dátového centra. Laserový čip, ako „srdce“ optického modulu, priamo určuje účinnosť elektro-optickej konverzie a generovanie produktu optického modulu a jeho strategická pozícia sa stáva čoraz významnejšou. CITIC Securities poukázala na to, že odvetvie laserových čipov čelí dvojitým pozitívnym faktorom: na jednej strane potreby škálovania-zväčšovania (horizontálna expanzia) a škálovania{8}}(vertikálne rozširovanie) klastrov umelej inteligencie podporujú nepretržité rozširovanie sieťových superuzlov, čo priamo zvyšuje dopyt po vysokorýchlostnom optickom prepojení; na druhej strane rýchla iterácia technologických generácií (ako je evolúcia zo 400G na 800G, 1,6T) priniesla výrazný nárast hodnoty produktu.
Príležitosti a výzvy však existujú vedľa seba. Súčasný trh s laserovými čipmi ukazuje štrukturálny rozpor medzi „explozívnym rastom dopytu“ a „krátkodobou-nepružnosťou ponuky“. Keďže základné vybavenie MOCVD je monopolizované niekoľkými zámorskými výrobcami a cyklus rozširovania výroby trvá až 18-24 mesiacov, výrobná kapacita nemôže rýchlo reagovať na prudký nárast dopytu na trhu. Podľa odhadov sa očakáva, že veľkosť trhu s vysokorýchlostnými laserovými čipmi vyskočí z 930 miliónov USD v roku 2025 na približne 4,06 miliardy USD v roku 2026, s výrazným rozdielom medzi ponukou a dopytom. Trhová štruktúra tohto predajcu spôsobila, že vyjednávacia sila popredných výrobcov sa neustále zvyšuje, viditeľnosť objednávok sa predĺžila do roku 2027 alebo dokonca 2028 a Matthewov efekt v tomto odvetví sa zintenzívnil.
Nesúlad medzi ponukou a dopytom vytvára príležitosti na lokalizáciu a miestne spoločnosti urýchľujú svoj prelom
Na pozadí vysokej priemyselnej prosperity spoločnosť Soochow Securities osobitne zdôraznila „obdobie zlatého vstupu“ pre domácich výrobcov laserov. Nelineárny rast globálnej infraštruktúry výpočtového výkonu AI priviedol reťazec priemyslu optických čipov do dlhodobého- vzostupného cyklu so silnými atribútmi beta. Poprední zámorskí výrobcovia (ako Lumentum, Coherent atď.) sú však limitovaní prekážkami vo výrobe a uprednostňujú čipy EML s vysokou{4}}maržou alebo viažu objednávky od veľkých zákazníkov, ako je napríklad NVIDIA, čo vedie k nedostatku ponuky produktov na všeobecné-účely alebo špecifické-výrobky. Tento nesúlad medzi rýchlosťou uvoľňovania výrobnej kapacity a rytmom explózie dopytu poskytuje domácim výrobcom cennú trhovú medzeru so schopnosťou rýchlo reagovať.
Ešte dôležitejšie je, že zmeny v technických cestách otvorili nové okno pre domáce striedanie. S príchodom éry 1,6T sa riešenia kremíkovej fotoniky stali hlavným prúdom vďaka výhodám v oblasti nákladov a spotreby energie. Hlavný zdroj svetla v riešeniach kremíkovej fotoniky, CW (kontinuálne vlnové) lasery, má jednoduchší výrobný proces ako EML, oddeľuje modulačnú funkciu a znižuje technický prah. Domáci výrobcovia ako Yuanjie Technology, Shijia Photonics, Changguang Huaxin atď. dosiahli hromadnú výrobu a dodávku 70 mW a 100 mW CW laserov a niektoré spoločnosti dokonca uviedli na trh 300 mW vysokovýkonné-výrobky pre oblasť CPO. Domáci výrobcovia zrýchľujú svoj prechod z „technickej uviaznutej pozície“ na „veľké{10}}komerčné využitie“. Očakáva sa, že v tomto kole globálnej reštrukturalizácie dodávateľského reťazca získajú podiel na trhu pomocou nákladovo{12}}efektívnych a flexibilných služieb a dosiahnu skok od „nasledovania“ k „beženiu vedľa“.
